Платежный и инвестиционный балансы

Рубрика : Мировой рынок

Платежный и инвестиционный балансыПоложение страны в системе глобальных экономических связей характеризуют се платежный и инвестиционный балансы. Первый представляет собой соотношение сумм платежей, произведенных данной страной по обязательствам перед заграницей или нерезидентами, и поступлений, полученных из-за рубежа или от нерезидентов за определенный период времени (обычно год или квартал). Второй учитывает все имеющиеся требования и обязательства данной страны по отношению к другим странам на определенную дату независимо от сроков и причины возникновения этих требований и обязательств и времени их погашения. Платежный баланс показывает, как складываются внешние расчеты за тот или иной отрезок времени, превышают ли поступления платежи или наоборот и как покрывается разрыв между ними, т. е. как достигается баланс. Он является важнейшим источником информации для анализа всей совокупности внешнеэкономических связей страны. Помимо баланса по товарам и услугам, т.е. соотношения их экспорта и импорта, в платежном балансе отражаются расчеты по многим другим операциям, в том числе движение капиталов, денежные переводы частных лиц, доходы от зарубежных инвестиций, переводы прибылей от иностранной собственности и т.д.

Неслучайно МВФ определяет платежный баланс как статистический отчет, в котором и систематизированном виде приводятся данные о внешнеэкономических операциях той или иной страны за определенный период. Следует, правда, оговориться, что отчет этот имеет определенную степень условности, так как статистическим службам не всегда удается проследить все разновидности поступлений и платежей. Поэтому в балансе фигурирует порой достаточно крупная статья «ошибки и пропуски».

Платежный баланс состоит из двух главных разделов:

  • баланс текущих операций, к которым относятся расчеты по экспорту и импорту товаров и услуг, по неторговым операциям (например, на содержание дипломатических представительств, военных баз и т.п.), иностранному туризму, по купле-продажи патентов, лицензий, авторских прав, а также переводы прибылей от инвестиций, уплата процентов по займам и другие государственные и частные переводы (трансферты);
  • баланс движения капиталов и кредитов (долгосрочных и краткосрочных), включающего прямые и портфельные инвестиции, полученные и предоставленные кредиты и т. п.

Для анализа состояния дел в международных связях той ли иной страны или группы стран наиболее показательны изменения в балансе текущих операций. Это можно проиллюстрировать на примере динамики сальдо платежного баланса главных участников мировой экономики.

Как следует из приведенных выше данных, ЕС и Япония сводят баланс текущих операций с активом, США имеют хронический пассив. Развивающийся мир, в который статистика МВФ включает страны экспортеры нефти, имеет начиная с 2000 г. актив. Благодаря рекордным ценам на нефть ее экспортеры свели баланс по текущим операциям с положительным сальдо в 148,8 млрд. долл. в 2000 г. и в 347,4 млрд. долл. в 2005 г.

Пассив и актив баланса по текущим операциям уравновешивает движение капиталов, которое в сущности является балансирующей статьей платежного баланса. Чтобы покрыть минусовое сальдо по текущим операциям, соответствующим странам приходится привлекать кредиты и займы, прямые и портфельные инвестиции, продавать часть своего имущества. А при наличии положительного сальдо происходит либо накопление валютных резервов, либо экспорт капитала в виде иностранных инвестиций или кредитов.

С чисто бухгалтерской точки зрения платежный баланс должен иметь нулевое сальдо. Если у страны возникает актив по сумме двух упомянутых разделов — текущих операций и движения капиталов, то в платежном балансе показывается со знаком «минус» прирост золотовалютных резервов и, наоборот, при дефиците со знаком «плюс» отражается уменьшение резервов. Прирост валютных резервов есть не что иное, как предоставление другим странам кредита, и поэтому в балансе он фигурирует со знаком «минус», а расход валютных резервов рассматривается как возврат кредитов и поэтому учитывается со знаком «плюс».

Pages: 1 2